Opções de estratégia de cobrança premium

Uma estratégia de opções que supera os dividendos.

Aprenda uma maneira melhor de gerar renda do que comprar ações de dividendos.

Por Ron Ianieri.

Aqui, algumas informações de troca de opções que você pode usar. Durante o maior tempo, o pensamento predominante para ganhar dinheiro no mercado de ações era comprar e manter. Ao longo dos últimos anos, esta & ldquo; estratégia & rdquo; não só foi debaixo de um escrutínio, mas tem sido debilitado. A estratégia de compra e retenção mostrou não funcionar e hellip; período.

Agora, como sempre é verdade no mercado, não há absolutos. Existem exemplos de ações que melhoraram ao longo do tempo e tiveram um retorno decente. Mas não há muitos deles. Olhando para ações como a General Electric Company (NYSE: GE), a Intel Corporation (NASDAQ: INTC) e a Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), achamos que, nos últimos 10 anos, a maioria dos estoques perderam valor, mesmo sem levar em consideração a inflação.

Os que abalaram essa tendência foram ações como The Procter & amp; Gamble Company (NYSE: PG) e Johnson & amp; Johnson (NYSE: JNJ). Estes são estoques maiores e altamente estabilizados que, o mais importante, pagam um dividendo. Na verdade, tem sido argumentado por alguns e apoiado por alguns dados empíricos de que o único crescimento no Dow e outros índices é devido ao crescimento de dividendos. Se isso for verdade, o crescimento do dividendo deve ser examinado ainda mais.

Para registro, o crescimento do dividendo é uma forma de geração de renda que pode ser encontrada no mercado de ações. Os investidores seriam mais aconselhados a procurar incorporar estratégias de geração de renda como o crescimento de dividendos em suas carteiras.

Mas, mesmo com a estratégia de crescimento de dividendos, não há muito lucro para dar uma volta. Parece que a maioria que tem feito bem no mercado fez isso escolhendo ações individuais para comprar e vender para frente e para trás com base no tempo de mercado para quando entrar e sair. Mas essas pessoas têm tempo e vontade de estar na frente do computador o dia todo, todos os dias. Isso só pode ser feito por alguém que se considere um comerciante em tempo integral. Esta definição não se enquadra na grande maioria dos investidores. Assim, os verdadeiros investidores devem encontrar outra maneira de ter sucesso no mercado de forma consistente.

Isso nos leva de volta ao suposto sucesso da estratégia de dividendos através da geração de renda. O problema é que a estratégia de dividendos não é suficientemente poderosa ou consistente o suficiente. Nem todas as ações pagam dividendos e das que fazem, quase não superam a inflação. Então, talvez a estratégia de dividendos não seja a resposta, mas uma dica para a resposta. Talvez não seja a estratégia de dividendos, mas a idéia de geração de renda que é o segredo.

Seguindo essa liderança, há outra maneira de gerar renda nos mercados financeiros que é muito mais poderosa e consistente do que dividendos e pode superar facilmente a inflação. Está localizado no mercado de opções e é chamado de coleção premium.

A coleção Premium é a arte de capturar o valor extrínseco decadente em uma opção ao longo da passagem do tempo. Existem várias estratégias de opções que permitem coletar prémios mensalmente e que são seguros, econômicos e oferecem retornos mensais muito bons!

Hoje em dia, com a geração de renda mais importante do que nunca, e por mais razões do que nunca, os investidores precisam desesperadamente aprender a dominar a técnica de geração de renda através da cobrança premium no mercado de opções. Ao dominar esta técnica, você não só pode aumentar seu portfólio, mas também pode gerar renda para ser usada em outras áreas, para outras coisas. De outros interesses, as estratégias de cobrança premium são trocas de alta probabilidade, de baixo custo e de baixo ajuste. Em outras palavras, ótimo para aqueles que não são comerciantes profissionais.

A geração de renda é realmente o melhor número de investidores e mdash; aqueles que não têm muito tempo para gastar assistindo o mercado todo o dia todos os dias, aqueles que não têm grandes contas e aqueles que podem se arriscar a correr riscos. Se você, como investidor, se encaixa em um ou mais desses cenários, você definitivamente deve gastar tempo, esforço e energia para aprender sobre a cobrança premium.

Existe um grande potencial que, à medida que nossa situação econômica se torna mais clara ao longo do tempo, podemos ver um mercado que estave dramaticamente por uma quantidade considerável de tempo. Se o cenário se desenrola dessa maneira, podemos encontrar-nos em uma situação semelhante à do Japão. Se acontecer, a única maneira de ganhar dinheiro de forma consistente e de alta probabilidade será a cobrança premium.

Como a coleção Premium funciona.

O preço de uma opção é de dois valores diferentes. Existe um valor intrínseco, que representa o valor pelo qual a opção está no dinheiro. Esse valor está vinculado diretamente ao preço das ações e não se deteriora ao longo do tempo. Nem todas as opções têm valor intrínseco (porque nem todas as opções estão no dinheiro).

O outro valor, o valor acima do valor intrínseco, é conhecido como valor extrínseco. Consiste em tempo e volatilidade, e vai decadir ao longo do tempo. A quantidade de valor extrínseco em uma opção difere de opção para opção com as opções no dinheiro com o valor mais extrínseco.

Adicionou-se a isto a taxa de decaimento do valor extrínseco conhecido como theta. A decadência do valor extrínseco não é uma função linear. A decadência do preço da opção (theta) aumenta à medida que a expiração se aproxima. Assim, a taxa de decadência mais alta existe nas opções do mês frente (atual).

Para capturar este valor extrínseco decadente, um investidor deve vender uma opção. Isso pode ser uma coisa arriscada, pois as opções de venda trazem ao investidor um risco potencial ilimitado.

No entanto, existem algumas estratégias de opções que são especificamente projetadas para permitir que um investidor capture uma porcentagem elevada da opção decadente de forma segura comprando outra opção com uma taxa de decaimento muito menor para proteger a opção vendida com a maior quantidade de decadência. Em essência, estamos desistindo de algumas das receitas que estamos gerando para neutralizar o cenário de perda ilimitada.

Estratégias como a propagação do tempo, a borboleta, o condor e até mesmo a propagação vertical são ideais para esta situação. Construídos adequadamente, eles permitem a cobrança premium de forma segura, totalmente coberta. Todas essas estratégias são eficientes em termos de custos, e a distribuição vertical também permitirá o ganho direcional.

Certo ou errado, bem sucedido ou não, comprar e segurar é uma estratégia do passado. A geração de renda através da cobrança premium é a onda do futuro, e eu estou disposto a apostar que será muito mais bem sucedido do que seu antecessor!

Se você estiver interessado em mais informações sobre cobrança premium ou serviços de cobrança premium de Ron Ianieri, clique aqui.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2010/08 / premium-collection-selling-options-to-generate-income /.

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Guia de Estratégia de Coleção Premium e Modelos de Preços de Opções para Cobrança de Prêmios de Opção.

Pode. 28, 2009 5:59 AM.

Se você quiser saber mais sobre como você pode se beneficiar do fato de que a maioria das opções expiram sem valor, ou se você gostaria de aprender mais sobre as opções de venda, basta se juntar com o Time Means Money para receber um guia gratuito que explicará os benefícios e riscos de estratégias de cobrança premium. Tempo significa dinheiro conhecido como o programa de cobrança premium que pode ajudar a colecionar prêmios de opções usando opções de modelos de preços e teoria. O Grupo LaSalle Futures, um dos centros de negociação internacional de futuros, trouxe este site informativo sobre Opções e Futuros para os comerciantes, para que aqueles que tenham interesse possam aprender toda a dinâmica sobre Opções de Preços e Modelos de Opções para seu sucesso no futuro. De volta ao nosso guia de estratégia de cobrança premium, você pode aprender o que os gerentes de investimentos entenderam durante anos, ao usar opções e capital de risco, a própria passagem do tempo em si pode ser usada para ganhar dinheiro. Você pode aprender como a venda de opções pode lhe dar, o investidor individual, o potencial para aproveitar e lucrar com o avanço imparável do tempo. Através do uso de spreads de crédito e gerenciamento de riscos, o guia explicará como os investidores individuais podem coletar prémios vendendo opções, tentando assim aproveitar o aspecto de decadência do valor do tempo das opções. E muito. Se você achar interessante no comércio de opções, basta parar para aprender mais. Nunca é inútil, tenho certeza.

Sete formas de cobrar prémios de opção mais elevados.

Como um grupo, os vendedores de opções tendem a ser orientados para a eficiência. Sempre sintonizado com as chances de maximizar, a chave dos vendedores para ser eficiente, e a eficiência muitas vezes pode significar obter o maior sucesso para seu dinheiro.

Para os vendedores de opções, isso significa coletar grandes prêmios.

Existem muitas maneiras de oferecer prémios mais elevados para as opções que você vende. Inclinando-se em direção a uma posição mais aversa ao risco, nem todos esses métodos são defendidos o tempo todo. No entanto, tomadas como um todo, essas técnicas fornecerão uma base sólida e um arsenal amplo para gerar a quantidade máxima de premium para sua conta quando você escreve opções.

As posições de spread têm mérito, mas para a cobrança premium pura, não há como ganhar prémios maiores; e perceber esses prémios mais rapidamente e mdash; do que vender posições nus.

Enquanto a palavra evoca imagens de estar exposto a muito risco e, assim, desencoraja muitos investidores de explorá-lo, a venda de opções nua pode ser feita com responsabilidade e eficácia. É a pedra angular da filosofia de venda de opções.

Enquanto o risco nu deve ser gerenciado de forma mais próxima do risco coberto, você está fazendo a si mesmo e seu portfólio um desserviço se você não considerar vender nu em pelo menos algumas situações. É a peça de poder, a varredura lateral forte e o gancho direito no arsenal de uma opção de vendedor.

A venda de estrangulamentos é uma estratégia de opção popular. Embora não seja ideal para mercados de tendências difíceis ou movimentos de fuga, a venda de estrangulamentos (venda de uma venda e uma chamada no mesmo mercado) pode ser uma estratégia surpreendentemente versátil. Ele pode ser implantado em uma ampla variedade de condições de mercado e tem um efeito mágico no aumento de seu premium: Duplica seu prêmio coletado enquanto reduz seu requisito de margem (como uma porcentagem desse prêmio).

Por exemplo, vender o put pode trazer $ 500 de prêmio e levar um requisito de margem de $ 1.000. A venda da chamada pode fazer o mesmo. Mas vendê-los ao mesmo tempo traz o mesmo prémio, mas reduz o requisito de margem. Assim, a venda de put e call together traz um maior retorno sobre o capital investido.

Como um bônus, vender um estrangulamento também vem com alguma temperança de risco incorporada. Um movimento contra sua chamada é pelo menos parcialmente compensado por ganhos na sua colocação (e vice-versa). Assim, um estrangulamento pode ser uma maneira flexível de criar prémios de conta rapidamente.

3. Vender mais perto do dinheiro.

Embora não seja a primeira escolha para colecionar prémios superiores, as opções de venda com preços de exercício mais próximos do mercado atual aumentarão os prêmios que você coleciona (veja "O dinheiro" no dinheiro ").

Para o comerciante avessado ao risco, isso pode ser preocupante porque quanto mais perto você vende para o dinheiro, a melhor chance de suas opções entrar no dinheiro e dinheiro; um lugar que nenhum vendedor de opções quer ser. Mas, afastando uma ou outra vez às vezes, pode fazer uma grande diferença no prêmio que você coleciona, especialmente em mercados onde estão disponíveis greves profundas fora do dinheiro e os fundamentos suportam sua posição.

Por exemplo, se o café estiver em US $ 1,50 por libra, provavelmente não vai fazer uma grande diferença do ponto de vista do risco se você vender uma chamada de US $ 2,90, US $ 2,80 ou US $ 2,70. Mas pode fazer uma diferença notável no prêmio que você coleciona. Neste tipo de situação (todas as greves são profundas do dinheiro), vender a greve mais próxima pode fazer sentido.

Este é um método mais conservador de cobrar prémios mais elevados do que vender mais perto do dinheiro: venda opções que estão mais longe da data de validade. Quanto mais tempo restante na sua opção, maior o prémio que você pode coletar.

A compensação é que você precisa aguardar mais tempo para a opção expirar. Muitos comerciantes não têm a paciência para isso. Outros acham que vender mais tempo permite uma maior janela para que algo aconteça nos mercados que se movem contra sua posição. Se você quiser reduzir as chances de algo acontecer nesse sentido, conheça seus fundamentos e sazonais. Movimentos Sharp podem acontecer em qualquer mercado. No entanto, eles são menos propensos a ocorrer em mercados onde os fundamentos não os apóiam e geralmente são limitados a períodos sazonais específicos.

Vender mais tempo pode ser um caminho lento para retornos mais altos.

Uma estratégia alternativa de troca de opções de chamadas cobertas.

Livros sobre negociação de opções sempre apresentaram a estratégia popular conhecida como escrita coberta como tarifa padrão. Mas há outra versão da escrita de chamada coberta que você talvez não conheça. Envolve escrever (vender) chamadas cobertas no dinheiro, e oferece aos comerciantes duas vantagens principais: proteção de queda muito maior e uma faixa de lucro potencial muito maior. Leia mais para descobrir como essa estratégia funciona.

Gravação de chamada coberta tradicional.

No momento em que esses preços foram retirados, a RMBS foi uma das melhores ações disponíveis para redigir chamadas, com base em uma tela para chamadas cobertas realizadas após o fechamento da negociação. Como você pode ver na Figura 1, seria possível vender uma chamada de 55 de maio por US $ 2,45 (US $ 245) contra 100 ações. Esta escrita tradicional tem potencial de lucro positivo até o preço de exercício, além do prêmio cobrado pela venda da opção.

Figura 1 - Os preços da opção RMBS May com a opção de compra em 25 de maio e a proteção contra desvantagem destacada.

O potencial de retorno máximo na greve pelo vencimento é de 52,1%. Mas há muito pouca proteção contra desvantagens, e uma estratégia construída dessa maneira realmente funciona mais como uma posição de estoque longo do que uma estratégia de coleta premium. A proteção contra desvantagem da chamada vendida oferece apenas 6% de almofada, após o que a posição de estoque pode sofrer perdas não cobertas por novas quedas. Claramente, o risco / recompensa parece estar fora de lugar.

Construção alternativa de chamadas cobertas.

Olhando para outro exemplo, uma chamada no prazo de 30 de maio produziria um maior lucro potencial do que o 25 de maio. Nessa greve, há um prêmio de US $ 260 no prazo disponível.

Como você pode ver na Figura 1, a característica mais atraente da abordagem de escrita é a proteção contra desvantagem de 38% (para a escrita de 25 de maio). O estoque pode cair 38% e ainda não tem uma perda, e não há risco na parte de cima. Portanto, temos uma zona de lucro potencial muito ampla até 23,80 (US $ 14,80 abaixo do preço das ações). Qualquer movimento ascendente produz um lucro.

Embora haja menos lucros potenciais com essa abordagem em comparação com o exemplo de uma gravação de chamada tradicional fora do dinheiro dada acima, uma escrita de chamada em dinheiro oferece uma abordagem de coleta de limite de tempo puro e neutro próximo dota, devido a o valor delta elevado na opção de chamada no dinheiro (muito perto de 100). Embora não haja espaço para lucrar com o movimento do estoque, é possível lucrar independentemente da direção do estoque, uma vez que é apenas um índice de decadência de tempo que é fonte de lucro potencial.

Além disso, a taxa de retorno potencial é maior do que pode parecer em primeiro plano. Isso ocorre porque a base de custo é muito menor devido à cobrança de US $ 1.480 em prêmio de opção com a venda da opção de compra em 25 de maio.

Retorno potencial em escritas de chamadas no dinheiro.

Como você pode ver na Figura 2, com a gravação de chamada em dinheiro do 25 de maio, o retorno potencial dessa estratégia é de +5% (máximo). Isso é calculado com base no recebimento do prêmio recebido (US $ 120) e dividindo-o pelo custo (US $ 2.380), o que cede + 5%. Isso pode não parecer muito, mas lembre-se que isso é por um período de apenas 27 dias. Se usado com margem para abrir uma posição desse tipo, os retornos podem ser muito maiores, mas, claro, com risco adicional. Se nós analizássemos esta estratégia e a chamada de dinheiro em dinheiro escrevesse regularmente sobre ações exibidas a partir da população total de potenciais escritas de chamadas cobertas, o retorno potencial chega em + 69%. Se você pode viver com menos risco de queda e você vendeu a chamada de 30 de maio, o retorno potencial aumentará para + 9,5% (ou + 131% anualizado) - ou superior se executado com uma conta com margem de lucro.

Figura 2 - RMBS 25 de maio in-the-money call write profit / loss.

7 formas de coletar prêmios de opções superiores (Parte 1)

7 formas de coletar prêmios de opções superiores (Parte 1)

por James Cordier & # 38; Michael Gross.

em Aparições de Mídia, Sugestões de Venda de Opção, Opções de VENDA DE TIPS.

Como um grupo, os vendedores de opções tendem a ser orientados para a eficiência. Sempre sintonizado com as chances de maximizar, a chave dos vendedores para ser eficiente. E a eficiência geralmente pode significar obter o máximo de "bang for your buck".

Para os vendedores de opções, isso significa coletar grandes prêmios.

Existem muitas maneiras de oferecer prémios mais elevados para as opções que você vende. Inclinando-se para uma posição adversa mais risco, não recomendamos todos eles em todos os momentos. No entanto, como parte de tudo, a lista deste recurso lhe dará um primário sólido para colocar a quantidade máxima de prémio em sua conta quando você escreve opções. A peça desta semana é a Parte 1 desta lição - abrangendo as primeiras 3 maneiras de coletar prémios mais elevados. A Parte 2 será exibida em sua edição de julho do boletim informativo do Option Seller. Procure em sua caixa de correio em ou em torno de 30 de junho.

Vamos começar.

As primeiras 3 maneiras de coletar Premium Premium Premium.

1. Vender Naked.

Espalhar tem méritos. Mas, para a cobrança premium pura, não há como ganhar prêmios maiores e realizá-los mais rápido do que vender nus. Enquanto a palavra evoca imagens de "exposição" e, assim, desencoraja muitos investidores de explorá-lo, a venda de opções nua pode ser feita com responsabilidade e eficácia. É a pedra angular da nossa filosofia, nossa estratégia de portfólio usada em nossas carteiras gerenciadas e nosso livro. Embora o risco, às vezes, seja gerenciado um pouco mais de perto do que o risco "coberto", você está fazendo a si mesmo e seu portfólio um desservi se você não considerar vender nu em pelo menos algumas situações. É a jogada de poder, a varredura lateral forte, o gancho direito no arsenal de um vendedor de opções.

2. Venda Strangles.

A venda de estrangulamentos é possivelmente nossa estratégia de venda de opções favoritas de todos os tempos. Embora não seja ideal para mercados de tendências difíceis ou movimentos de fuga, a venda de estrangulamentos (venda de uma venda e uma chamada no mesmo mercado) pode ser uma estratégia surpreendentemente versátil. Ele pode ser implantado em uma ampla variedade de condições de mercado e tem um efeito mágico no aumento de seu prémio: Duplica seu prêmio coletado, reduzindo sua margem de exigência (como porcentagem do prêmio).

VÍDEO: James Cordier explica como vender um Strangle & # 8211; ASSISTA AGORA.

Por exemplo, vender o put pode trazer $ 500 de prêmio e levar um requisito de margem de $ 1.000. A venda da chamada pode fazer o mesmo. Mas vendê-los ao mesmo tempo traz o mesmo prémio, mas reduz o requisito de margem. Assim, a venda de put e call together traz um maior retorno sobre o capital investido. Como um bônus, a venda de um estrangulamento também vem com algum aumento na temperança de risco. Um movimento contra sua chamada é pelo menos parcialmente compensado por ganhos na sua colocação (e vice-versa). Assim, um estrangulamento pode ser uma maneira flexível de criar prémios de contas rapidamente. Enquanto o cenário ideal para um estrangulamento é um mercado de mercado de lado ou de gama, os estrangulamentos também podem ser eficazes nos mercados direcionais.

3. Vender mais perto do dinheiro.

Embora não seja nossa primeira escolha para colecionar prémios superiores, a venda mais próxima do dinheiro aumentará os prêmios que você coleciona. Para o risco adverso, pode não ser sua primeira opção também. Quanto mais perto você vende para o dinheiro, a melhor chance de suas opções entrar no dinheiro - um lugar que nenhum vendedor de opções quer ser. Afinal, uma das principais razões pelas quais os investidores vendem opções é evitar flutuações do mercado de curto prazo. Ao mesmo tempo, mudar uma ou duas partes mais próximas pode às vezes fazer uma grande diferença no prémio que você traz. Especialmente em mercados onde as buscas de dinheiro estão disponíveis e os fundamentos suportam sua posição. Por exemplo, se o café estiver em 1,50 por libra, provavelmente não vai fazer uma grande diferença do ponto de vista do risco se você vender uma chamada 2.90, 2.80 ou 2.70. Mas pode fazer uma diferença notável no prêmio que você coleciona. Neste tipo de situação (todas as greves são profundas do dinheiro), vender a greve mais próxima pode fazer sentido.

Tomar prêmios maiores deve sempre ser equilibrado contra qualquer risco adicional que isso possa implicar. No entanto, esses três primeiros métodos são estratégias básicas que você pode usar para aumentar a sua tomada, na situação certa.

Na parte 2 desta lição, exploraremos alguns métodos mais avançados que você pode usar para tirar preços maiores dos mercados de opções.

Até então, tenha uma excelente semana de venda de opções.

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James Cordier é o autor do McGraw Hill & # 8217; S The Complete Guide to Option Selling. Ele também é o fundador da OptionSellers, uma empresa de investimento especializada em escrever opções de commodities para investidores de alto patrimônio líquido. Aparecendo regularmente na CNBC, Bloomberg Television e Fox Business News, os comentários do mercado de James e as previsões de pesquisa são publicados pela maioria das principais publicações financeiras, incluindo The Wall Street Journal, Reuters World News, Forbes e Barron & # 8217; s. Michael Gross é co-autor do Guia completo de venda de opções do McGraw Hill & # 8217; Ele atua como analista de pesquisa principal na OptionSellers com trabalhos publicados sobre negociação de opções apresentadas pela Forbes, Businessweek e Yahoo Finance.

* Tabela de preços Cortesia de CQG, Inc.

** Fundamental Charts cortesia da Hightower Research.

*** As informações contidas neste artigo foram cuidadosamente compiladas a partir de fontes consideradas confiáveis, mas a precisão não é garantida. Use-o por sua conta e risco. Existe risco de perda em todas as negociações. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Os comerciantes devem ler a Declaração de Divulgação da Opção antes das opções de negociação e devem entender os riscos na negociação de opções, incluindo o fato de que, a qualquer momento que uma opção é vendida, existe um risco ilimitado de perda, e quando uma opção é comprada, o prêmio inteiro é em risco. Além disso, sempre que uma opção é comprada ou vendida, os custos de transação, incluindo taxas de corretagem e troca, estão em risco. Não é feita qualquer declaração de que qualquer conta é susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes às exibidas, ou em qualquer montante. Uma conta pode ter resultados diferentes, dependendo de fatores como o tempo de negociação e o tamanho da conta. Antes de negociar, deve estar ciente de que com o potencial de lucros, também há potencial para perdas, o que pode ser muito grande. Todas as opiniões expressas são opiniões atuais e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Muito bom conselho de opções. Você tem um ótimo programa!

Faça negócios de coleção premium Everday, em mercados ascendentes, bullish, usando Nadex Spreads.

Já ouvi o ditado "Há mais de uma maneira de arrumar um gato"?

Bem, há mais de uma maneira de fazer lucros em uma tendência de alta ou mercado plano com spreads Nadex, do que apenas o mercado fazendo um movimento significante.

Na verdade, há uma maneira de lucrar com mais do que o movimento real do mercado e uma maneira de lucrar se o mercado permanecer planas ou mesmo se o mercado se mover levemente contra seu comércio.

Como você pergunta? Com os negócios de cobrança premium usando Nadex spreads em uma tendência de alta. Se você tem experiência ou conhecimento de opções de negociação, então você pode entender os conceitos básicos do conceito. Em spreads de crédito normais, um comerciante é limitado a expirações semanais, mensais ou multi-mês.

Os comerciantes podem fazer negócios de cobrança premium na Nadex com uma vantagem de risco definido e definido. Além disso, todos os spreads expiraram em 24 horas ou menos. E há até spreads que são apenas duas horas desde o início até a expiração. Isso permite o dia e a noite e várias oportunidades de cobrança premium ao longo de um dia.

Um spread da Nadex é um derivado de um mercado subjacente e funciona como uma opção - na medida em que possui um valor premium ou de tempo. Dependendo de onde o preço de entrada é relativo ao mercado subjacente, pode haver prémio que possa ser potencialmente pago ou cobrado pelo comerciante.

O exemplo abaixo mostra o petróleo bruto. Há ainda um tempo premium nesta propagação, devido ao tempo que deixa até a sua expiração, o potencial de notícias pendentes e o preço do petróleo, CL, é em relação ao piso e ao teto. Este é um exemplo para mostrar como ver o prémio e entender como funciona a cobrança premium.

Abaixo está uma captura de tela do Apex Spread Analyzer Scanner. Você pode ver para o spread destacado, Crude Oil (Abr) 98.00-103.00, que o piso deste spread é de 98.00 e o teto é de 103.00. Atualmente, como mostrado abaixo, o preço de venda, se você fosse comprar o spread, é o número listado no lado direito nessa coluna, ou 102.42.

Quando você compra um spread, seu lucro é a distância entre seu preço e o teto. Agora, a próxima coluna é chamada de & ldquo; proximidade ao subjacente, & rdquo; o que significa a distância entre o preço de spread e o mercado subjacente. (A proximidade é calculada como a diferença entre a oferta do spread eo último preço do subjacente, se a compra, e a diferença entre a oferta do spread e o último do subjacente se estiver vendendo).

Por exemplo, se os futuros do CL tiverem o preço de 102,66 e o ​​spread for cotado para comprar em 102,72, o spread é fixado acima do mercado subjacente, CL, por seis carrapatos - então há seis carrapatos de prémio no spread.

A maioria dos spreads será fixada o preço dessa maneira. Isso significa que, por vencimento, quando todos os prémios se foram, o comprador precisaria de CL para subir pelo menos seis carrapatos por vencimento. No entanto, como comerciante, você pode ser um pagador do prémio ou um coletor do prêmio.

Neste exemplo abaixo, o preço de spread é de 23 carrapatos abaixo, onde o mercado subjacente de petróleo bruto está sendo comercializado. Este é um exemplo de uma proximidade invertida no preço da propagação. De forma efetiva, se você comprou esse spread, você compraria 23 carrapatos abaixo do mercado subjacente.

Se você encontrar um spread próximo ao limite máximo de uma compra, procure que a proximidade do preço seja inferior ao preço do mercado subjacente. Isso é quando você tem a oportunidade de comprar mais baixo do que o mercado.

Para ver a imagem, clique AQUI.

No exemplo de propagação acima, se o mercado permanecer plano e não se mover, você ganhará dinheiro, $ 23. Se o mercado diminui ligeiramente, você ainda pode ganhar dinheiro, dependendo de quão longe ele diminui. Efetivamente, se derrubar 23 carrapatos, você chegaria até mesmo. Se deslocou 23 tiques e depois movido 23 carrapatos adicionais abaixo da sua entrada, para 46 total de carrapatos, então você perderia $ 23.

Cobrar premium significa que, se o mercado não se move, move-se ligeiramente contra você, ou se move em seu favor, você pode ser lucrativo.

Portanto, se os futuros do CL tiverem o preço de 102,66 e o ​​spread for cotado para comprar em 102,43, o spread é o preço abaixo do mercado subjacente por 23 carrapatos. Se o mercado acabasse de ficar calmo e liquidado ao mesmo tempo, no vencimento, você colecionaria os 23 carrapatos do prémio ($ 23.00 lucro por spread). Este seria um retorno de investimento de 5 por cento em um único dia, se o mercado simplesmente ficasse calmo.

Quanto mais ele se move, mais lucro potencial você poderia fazer. Agora, se você olha na coluna de lucro máximo, você vê 55, então, para cada marca, o mercado subirá por vencimento, você pode fazer um adicional de US $ 1, até $ 55 no máximo. O mercado teria que diminuir 23 carrapatos mais 55 tiques mais, para um total de 78 tiques contra você, a partir do vencimento, para você perder $ 55. Isso lhe dá uma proporção de recompensa de risco 1: 1 se o mercado se mover, mas você ainda pode ganhar US $ 55! Isso poderia render um retorno de investimento de 12% em um único dia, se o mercado se movesse em seu favor em cerca de 30 carrapatos, desde o vencimento.

A primeira coisa que você pode notar em spreads é que eles mostram um maior risco máximo quando você está fazendo um comércio de cobrança premium. No entanto, o foco não deve estar no risco máximo ao fazer coleta premium. O foco é sobre onde sair no caso de o mercado se mover contra sua posição. Só porque diz risco máximo, não significa que a propagação deve ser mantida até o vencimento. Quanto mais tempo passar, mais o prémio irá decadir e quanto mais o mercado puder mover-se contra você, a fim de estar no ponto de equilíbrio. Pode mover-se eventualmente para um ponto de 23 carrapatos contra você quando não há prémio, desde o vencimento. Se o mercado fosse liquidado contra você por 46 tiques, isso ainda permitiria que você negociasse um risco de 1: 1 para o cenário de recompensa, mas onde 3 de 4 possibilidades poderiam acontecer e você ainda poderia ser lucrativo.

Além disso, é importante lembrar que não só você pode sair para limitar a perda antes do vencimento, mas também pode sair a qualquer momento em que você esteja com lucro. Por exemplo, com o passar do tempo, mesmo que o mercado permaneça plano ou desça um pouco ou mesmo mais rápido, se o mercado subir, você pode sair para limitar suas perdas.

Novamente, por causa do possível risco máximo neste comércio e porque há tanto tempo até a expiração, este não é necessariamente um spread ideal para um comércio de cobrança premium.

Há momentos em que os negócios de cobrança premium funcionam bem para os negócios em dinheiro. Isso pode ser verdade para spreads que já foram obtidos em lucro e estão perto de seus limites máximos e para horários de mercados planos.

Considere esta estratégia para aumentar as tendências. Vamos abordar esta estratégia em tendências baixas no próximo artigo.

Depois disso, o terceiro artigo desta série será sobre como cobrar dinheiro em ambos os lados do mercado, permitindo aumentar seu lucro em uma estratégia chamada de condor de ferro. Planejado corretamente, o condor de ferro pode ser uma ótima estratégia para negociações de notícias para coletar prémio sobre a volatilidade implícita, durante tempos voláteis mais baixos, quando há uma quantidade razoável de tempo até a expiração e de várias outras maneiras.